香港新闻网11月17日电 据香港《大公报》报道，腾讯(00700)上季非通用会计准则纯利大增45%，优於预期，证券界即时调高腾讯目标价，当中以花旗看法最乐观，上调目标价至482元，最乐观见606元，牛尽全城，相较昨日收市价391.8元，有54%潜在升幅。花旗表示，腾讯推出2.5核心生态系统，将是旗下社交平台QQ、微信的重要变现关键策略。尽管该公司毛利率跌势或会持续，但相信收入增长及经营杠杆下，盈利可保持增长。
大摩称，腾讯毛利率按季下跌1个百分点至49%，主要由於支付、云计算业务收入贡献上升，惟毛利率相对较低。交银国际则关注腾讯在内容、云计算、支付等业务持续投入下，利润率仍有下跌压力。
德银表示，腾讯下一步将优化非游戏类数码内容，包括新闻及视频，并逐步提高变现能力。值得关注的是，数码内容的利润率低於游戏，或对腾讯估值造成压力，但有助巩固腾讯社交媒体龙头地位。展望明年，腾讯收入料可按年保持42%增速，高於预期的35%。另外，大摩称，手游收入大增84%，相信增长势头持续。腾讯上季视频广告收入增逾70%，视频付费用户达4300万户，未来重点制作更多视频内容，做到市场差异化。
里昂料AR游戏成新亮点
里昂称，撇除一次性因素後，腾讯上季EBIT按年增长44%，支付、云计算业务收入持续以三位数速度增长。腾讯正研究AR技术，相信AR游戏需要两至三年後才可成功推出，届时或可掀起游戏热潮。里昂大幅调高腾讯目标价，由400元上调至460元。
