香港新闻网8月11日电 香港《商报》11日发表题为“分层完善退休保障安排”的文章，全文如下：
首批年金计划昨公布认购结果，共接9410宗意向登记，总认购额约49.4亿元，预料10月前可以完成销售。虽然认购额不足上限100亿元，香港年金公司形容这是一个好开始，不认同反应冷淡的说法。
究竟认购金额孰多孰少？答案端视比较对象而定。以私人年金市场为例，2016年规模约30亿元，2017年则增至77亿元；首批年金计划录得近50亿元认购，反应实在难以言差。还有一点不得不注意：与私人年金市场不同，今次计划的销售对象限於65岁或以上，亦即不属人人均可购买的延期年金，故合资格申请人数肯定远远为少；何况，销售结果还反映，年纪愈大者认购意欲愈低，申请者之中逾6成都介乎65至69岁，反观75岁或以上则少至15%。正如年金公司所指，100亿元不是销售目标，而是风险管理限额；换言之，当局更关注的，乃发行额能否满足申请人需要，因此才会表明或因应情况加码至200亿元。由此可见，避免出现求过於供才是更大考虑。
而且，年金计划亦嫌有点生不逢时。过去一段时间，香港股市、楼市大旺，风险资产呈现不小升幅；相对而言，年金计划分属保守产品，其稳阵低风险的优点自然难以彰显，市民亦无可避免会看不上眼。不过，没有市场永远只升不跌，加上任何新产品都需时适应，以为年金计划一登场就卖个满堂红，无疑有点不切实际；可以肯定的是，年金计划势必日益普及，一切只属迟早问题。所以，各界看待年金计划时，既不应该一次论成败，甚至轻易言废；反过来说，更应该是想尽办法优化完善，例如研究将计划恒常化每年推售，以至引入市场机制以减轻行政手续及成本等。
始终，年金计划可望扮演重要角色，有助进一步完善本港的退休保障安排。劳福局局长罗致光昨便强调，计划为长者提供多一个退保选择，并指这可配合现行安老政策。事实上，现在已有系列措施应对人口老化及加强退休保障，包括：做好最基本的社会安全网，透过综援制度确保最有需要长者“老有所养”；於此之上，又向合资格的长者发放生果金及长者生活津贴；强积金的实施，亦有利打工仔未雨绸缪更好迎接退休生活；针对有楼长者，则引入逆按揭好使他们套现资金应付日常开支；对於稍有闲钱的小康以至中产阶级，又新增了年金计划和银发债券，为他们带来既稳定又回报可观的收入……凡此种种，均针对了不同长者的退保需要，情况就如分层补充本港住屋阶梯一般。
美中不足的是，在综援以上、年金以下的分层，当前退保措施仍待加强补充。有能力购买100万元年金者，以每月可获5800元及生果金1345元计算，对一般退休人士来说实已“几够使”；至於无能力购买年金、又无资格领取综援的，却无疑有点“高不成、低不就”，上述系列措施实嫌未够确保其退休安稳。在年金计划成功推出，进一步确保了小康中产的退休生活之後，接下来，当局诚宜将焦点转至上述分层方成，惟有如此才可更全面地完善退保政策安排。
香港商报评论员 李明生
